股票简称：环旭电子 股票代码：601231
债券简称：环旭转债 债券代码：113045
海通证券股份有限公司
对于环旭电子股份有限公司
公开刊行可退换公司债券
第二次临时受托贬责事务论说
（2024 年度）
债券受托贬责东说念主
（上海市广东路 689 号）
二〇二四年十一月
蹙迫声明
本论说依据《公司债券刊行与来往贬责方针》《公司债券受托贬责东说念主执业行
为准则》
《环旭电子股份有限公司公开刊行可退换公司债券召募施展书》
（以下简
称《召募施展书》）
《环旭电子股份有限公司与海通证券股份有限公司之环旭电子
股份有限公司 2021 年可退换公司债券受托贬责公约》（以下简称《受托贬责协
议》）等筹备顺序、公开信息清晰文献以及环旭电子股份有限公司（以下简称公
司、环旭电子或刊行东说念主）出具的筹备施展文献以及提供的筹备良友等，由受托管
理东说念主海通证券股份有限公司（以下简称受托贬责东说念主、海通证券）编制。
本论说不组成对投资者进行或不进行某项活动的保举看法，投资者豪放筹备
事宜作念出寂寥判断，而不应将本论说中的任何内容据以看成海通证券所作的承诺
或声明。在职何情况下，未经海通证券书面许可，不得将本论说用作其他任何用
途。
海通证券看成环旭电子公开刊行可退换公司债券（债券简称：环旭转债，债
券代码：113045，以下简称“本次可转债”）的受托贬责东说念主，捏续密切关爱对债
券捏有东说念主权益有要紧影响的事项。字据《公司债券刊行与来往贬责方针》《公司
债券受托贬责东说念主执业活动准则》《可退换公司债券贬责方针》等筹备顺序，本次
可转债《受托贬责公约》的商定以及刊行东说念主的筹备公告，现就本次可转债要紧事
项论说如下：
一、本次可转债基本类型
（一）本次刊行证券的类型
本次刊行证券的种类为可退换为公司 A 股股票的可退换公司债券，该可转
债及异日退换的 A 股股票在上海证券来往所上市。
（二）刊行范围
本次刊行的可转债总数 345,000 万元，共计 3,450,000 手（34,500,000 张）。
（三）票面金额和刊行价钱
本次刊行的可退换公司债券按面值刊行，每张面值为东说念主民币 100 元。
（四）债券期限
本次刊行的可转债期限为自觉行之日起 6 年，即 2021 年 3 月 4 日至 2027 年
（五）票面利率
第一年 0.10%，第二年 0.20%，第三年 0.60%，第四年 1.30%，第五年 1.80%，
第六年 2.00%。
（六）还本付息的期限和模样
本次刊行的可转债秉承每年付息一次的付息模样，到期清偿整个未转股的可
转债本金并支付终末一年利息。
年利息指可转债捏有东说念主按捏有的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每
满一年可享受确当期利息。
年利息的瞎想公式为：I=B×i，其中：
I：指年利息额；
B：指本次刊行的可转债捏有东说念主在计息年度（以下简称“曩昔”或“每年”）付
息债权登记日捏有的可退换公司债券票面总金额；
i：指可退换公司债券确曩昔票面利率。
（1）本次刊行的可退换公司债券秉承每年付息一次的付息模样，计息肇端
日为可退换公司债券刊行首日。
（2）付息日：每年的付息日为本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如
该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个责任日，顺延时代不另付息。每相
邻的两个付息日之间为一个计息年度。
转股年度筹备利息和股利的包摄等事项，由公司董事会字据筹备法律法例及
上海证券来往所的顺序笃定。
（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一来往日，
公司将在每年付息日之后的五个来往日内支付曩昔利息。在付息债权登记日前
（包括付息债权登记日）央求退换成公司股票的可转债，公司不再向可转债捏有
东说念主支付本计息年度及以后计息年度的利息。
（4）可退换公司债券捏有东说念主所得到利息收入的应付税项由捏有东说念主承担。
（七）转股期限
本次刊行的可转债转股期自可转债刊行铁心之日（2021 年 3 月 10 日，即募
集资金划至刊行东说念主账户之日）起满 9 个月后的第 1 个来往日起至可转债到期日止
（即 2021 年 12 月 10 日至 2027 年 3 月 3 日止）。
（八）转股股数笃定模样以及转股时不及一股金额的处理要领
本次刊行的可转债捏有东说念主在转股期内央求转股时，转股数目 Q 的瞎想模样
为：Q＝V/P，并以去尾法取一股的整数倍，其中：V 为可转债捏有东说念主央求转股的
可转债票面总金额；P 为央求转股当日有用的转股价。
可转债捏有东说念主央求退换成的股份须是一股的整数倍，转股时不及退换为一股
的可转债余额，公司将按照上海证券来往所等部门的筹备顺序，在可转债捏有东说念主
转股当日后的 5 个来往日内以现款兑付该部分可转债的票面余额过头所对应的
当期应计利息。
（九）转股价钱的笃定过头调整
本次刊行的可转债的运转转股价钱为 20.25 元/股，不低于召募施展书公告日
前二十个来往日公司股票来往均价（若在该二十个来往日内发生过因除权、除息
引起股价调整的情形，则对调整前来往日的来往均价按经由相应除权、除息调整
后的价钱瞎想）和前一个来往日公司股票来往均价。
前二十个来往日公司股票来往均价=前二十个来往日公司股票来往总数/该
二十个来往日公司股票来往总量；前一来往日公司股票来往均价=前一来往日公
司股票来往额/该日公司股票来往量。
在本次刊行之后，若公司发生派送红股、转增股本、增发新股（不包括因本
次刊行的可退换公司债券转股而加多的股本）、配股以及派送现款股利等情况，
将按下述公式进行转股价钱的调整（保留极少点后两位，终末一位四舍五入）：
派送红股或转增股本：P1=P0/(1+n)；
增发新股或配股：P1=(P0+A×k)/(1+k)；
上述两项同期进行：P1=(P0+A×k)/(1+n+k)；
派送现款股利：P1=P0-D；
上述三项同期进行：P1=(P0–D+A×k)/(1+n+k)。
其中：P1 为调整后转股价；P0 为调整前转股价；n 为送股或转增股本率；A
为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现款股利。
当公司出现上述股份和/或推进权益变化情况时，将次第进行转股价钱调整，
并在中国证监会指定的上市公司信息清晰媒体上刊登转股价钱调整的公告，并于
公告中载明转股价钱调整日、调整方针及暂停转股时期（如需）。当转股价钱调
整日为本次刊行的可退换公司债券捏有东说念主转股央求日或之后、退换股份登记日之
前，则该捏有东说念主的转股央求按公司调整后的转股价钱实行。
当公司可能发生股份回购、归并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数
量和/或推进权益发生变化从而可能影响本次刊行的可退换公司债券捏有东说念主的债
权益益或转股繁衍权益时，公司将视具体情况按照平正、公正、公允的原则以及
充分保护本次刊行的可转债捏有东说念主权益的原则调整转股价钱。筹备转股价钱调整
内容及操作方针将依据那时国度筹备法律法例及证券监管部门的筹备顺序来制
订。
（十）转股价钱的向下修正
在本次刊行的可转债存续时代，当公司 A 股股票在职意邻接 30 个来往日中
至少有 15 个来往日的收盘价低于当期转股价钱的 80%时，公司董事会有权建议
转股价钱向下修正决策并提交公司推进大会审议表决。
上述决策须经出席会议的推进所捏表决权的三分之二以上通过方可实施。股
东大会进行表决时，捏有本次刊行的可转债的推进应当躲避。修正后的转股价钱
应不低于该次推进大会召开日前 20 个来往日公司 A 股股票来往均价和前一个交
易日公司 A 股股票来往均价之较高者。
若在前述 30 个来往日内发生过转股价钱调整的情形，则在调整前的来往日
按调整前的转股价钱和收盘价钱瞎想，在调整后的来往日按调整后的转股价钱和
收盘价钱瞎想。
如公司决定向下修正转股价钱，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披
露媒体上刊登筹备公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股的时代等。从股
权登记日后的第一个来往日（即转股价钱修正日）动手收复转股央求并实行修正
后的转股价钱。若转股价钱修正日为转股央求日或之后，退换股份登记日之前，
该类转股央求应按修正后的转股价钱实行。
（十一）赎回条目
在本次刊行的可转债期满后五个来往日内，公司将按债券面值的 108.00%
（含终末一期利息）的价钱赎回未转股的可转债。
在本次刊行的可转债转股期内，当下述两种情形的大肆一种出当前，公司董
事会有权决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回沿途或部分未转股的可
转债：
（1）在本次刊行的可转债转股期内，若是公司 A 股股票邻接 30 个来往日
中至少有 20 个来往日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）。
（2）当本次刊行的可转债未转股余额不及 3,000 万元时。
当期应计利息的瞎想公式为：IA=B×i×t/365，其中：
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可转债捏有东说念主捏有的将赎回的可转债票面总金额；
i：指可转债曩昔票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的推行日期天
数（算头不算尾）。
若在前述 30 个来往日内发生过转股价钱调整的情形，则在调整日前的来往
日按调整前的转股价钱和收盘价钱瞎想，调整日及之后的来往日按调整后的转股
价钱和收盘价钱瞎想。
（十二）回售条目
本次刊行的可转债终末两个计息年度，若是公司 A 股股票在职何邻接 30 个
来往日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%时，可转债捏有东说念主有权将其捏有的
可转债沿途或部分按债券面值加受骗期应计利息的价钱回售给公司。
若在上述来往日内发生过转股价钱因发生派送红股、转增股本、增发新股（不
包括因本次刊行的可转债转股而加多的股本）、配股以及派发现款股利等情况而
调整的情形，则在调整前的来往日按调整前的转股价钱和收盘价钱瞎想，在调整
后的来往日按调整后的转股价钱和收盘价钱瞎想。若是出现转股价钱向下修正的
情况，则上述“邻接 30 个来往日”须从转股价钱调整之后的第一个来往日起从头
瞎想。
本次刊行的可转债终末两个计息年度，可转债捏有东说念主在每年回售条件初度满
足后可按上述商定条件期骗回售权一次，若在初度兴盛回售条件而可转债捏有东说念主
未在公司届时公告的回售文书期内文书并实施回售的，该计息年度不应再期骗回
售权，可转债捏有东说念主不可屡次期骗部分回售权。
在本次刊行的可转债存续期内，若公司字据中国证监会的筹备顺序被视作改
变召募资金用途或被中国证监会认定为蜕变召募资金用途的，可转债捏有东说念主享有
一次回售的权益。可转债捏有东说念主有权将其捏有的可转债沿途或部分按债券面值加
当期应计利息的价钱回售给公司。可转债捏有东说念主在附加回售条件兴盛后，不错在
公司公告后的附加回售文书期内进行回售，本次附加回售文书期内作假施回售的，
不应再期骗附加回售权。
当期应计利息的瞎想公式为：IA=B×i×t/365
IA：指当期应计利息；
B：指本次刊行的可转债捏有东说念主捏有的可转债票面总金额；
i：指可转债曩昔票面利率；
t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度回售日止的推行日期天
数（算头不算尾）。
本次可转债刊行满三年时，可转债捏有东说念主享有一次回售的权益，即有权将其
捏有可转债的沿途或部分按面值的 102.00%（含第三年利息）回售给公司。可转
债捏有东说念主在遴荐回售条目的条件兴盛后，不错在公司公告后的遴荐回售文书期内
进行回售；在遴荐回售文书期内作假施回售的，不再享有遴荐回售条目所商定的
权益。
（十三）转股年度筹备股利的包摄
因本次刊行的可转债转股而加多的公司 A 股股票享有与原 A 股股票同等的
权益，在股利披发的股权登记日当日登记在册的整个平凡股推进（含因可转债转
股酿成的推进）均参与当期股利分配，享有同等权益。
（十四）担保事项
本次可转债未开导担保。
（十五）评级事项
CCXI-20203844D-02 号《环旭电子股份有限公司公开刊行可退换公司债券信用评
级论说》，评定环旭电子主体恒久信用等第为 AA+，本次可退换公司债券信用等
级为 AA+，评级瞻望踏实；2021 年 5 月 27 日，中诚信出具了《环旭电子股份有
限公司公开刊行可退换公司债券追踪评级论说（2021）》（2021追踪 0437 号），
保管公司主体信用等第为 AA+，评级瞻望保管踏实，同期保管“环旭转债”的信
用等第为 AA+。
（2022追踪 0314 号），保管公司主体信用等第
公司债券追踪评级论说（2022）》
为 AA+，评级瞻望为踏实，同期保管“环旭转债”的债项信用等第为 AA+。
（编号：信评委函字2023追踪 0270 号），评级遵循如下：保管公司主
评级论说》
体信用等第为 AA+，评级瞻望为踏实，同期保管“环旭转债”的债项信用等第为
AA+。
（编号：信评委函字2024追踪 0197 号），评级遵循如下：保管公司主
评级论说》
体信用等第为 AA+，评级瞻望为踏实，同期保管“环旭转债”的债项信用等第为
AA+。
公司本次刊行的可退换公司债券上市后，中诚信将在每年公司公布年报后 2
个月内出具按期追踪评级论说。
（十六）本次可转债的受托贬责东说念主
本次可退换公司债券受托贬责东说念主为海通证券。
二、转股价钱历次调整情况
经中国证券监督贬责委员会“证监许可2021167 号”文核准，公司于 2021
年 3 月 4 日公开刊行了 3,450 万张可退换公司债券，每张面值 100 元，刊行总数
为东说念主民币 345,000 万元。经上海证券来往所自律监管决定书2021133 号文答应，
可退换公司债券于 2021 年 4 月 2 日在上海证券来往所上市来往，债券简称“环
旭转债”，债券代码“113045”。环旭转债存续的起止时刻为 2021 年 3 月 4 日至
运转转股价钱为 20.25 元/股。
因公司 2020 年度权益分拨决策实施，自 2021 年 6 月 3 日起转股价钱调整为
价钱调整为 19.49 元/股；因公司刊出 2019 年回购尚未使用的股份，自 2022 年 7
月 21 日起转股价钱调整为 19.52 元/股；因公司累计股票期权行权达到转股价钱
调整尺度，自 2022 年 12 月 9 日起转股价钱调整为 19.50 元/股；因公司 2022 年
度权益分拨决策实施，自 2023 年 5 月 30 日起转股价钱调整为 19.07 元/股；因公
司累计股票期权行权达到转股价钱调整尺度，自 2023 年 11 月 29 日起转股价钱
调整为 19.06 元/股；字据公司 2024 年 4 月 23 日推进大会决议，公司向整体推进
派发现款股利，每 10 股派发现款股利东说念主民币 2.7 元，因此转股价钱调整为东说念主民
币 18.79 元/股。
具体内容详见公司于 2021 年 6 月 1 日、2022 年 6 月 7 日、2022 年 7 月 20
日、2022 年 12 月 8 日、2023 年 5 月 24 日、2023 年 11 月 28 日、2024 年 5 月 30
日在上海证券来往所网站（www.sse.com.cn）清晰的筹备公告（公告编号：临 2021-
三、本次可转债要紧事项具体情况
公司 2015 年股票期权引发野心共四个行权期，四期已沿途干预行权期，有
效期至 2025 年 11 月 24 日止，行权价钱为 15.54 元/股，秉承自主行权模样进行；
行。字据中国证券登记结算有限包袱公司上海分公司查询遵循，自 2024 年 6 月
自 主 行权且完成股份登记系数 1,244,489 股，因此总股本因行权加多共计
公司永诀于 2024 年 8 月 23 日、2024 年 9 月 13 日召开公司第六届董事会第
十三次会议及 2024 年第一次临时推进大会，审议通过了《对于刊出 2022 年及以
客岁度所回购股份的议案》。字据《公司端正》，公司因实施职工捏股野心大约股
权引发、将股份用于退换上市公司刊行的可退换为股票的公司债券而收购的公司
股份，应当在三年内转让或刊出。为保护投资者权益，增强投资者信心，公司拟
刊出 2022 年及以客岁度所回购股份，包括 2019 年回购股份剩余的 34,200 股、
告》。本次回购股份刊出实施的日期为 2024 年 11 月 4 日。
字据《召募施展书》筹备条目及筹备顺序，在“环旭转债”刊行之后，若公
司发生派送红股、转增股本、增发新股、配股以及派发现款股利等情况，公司将
按筹备公式进行转股价钱调整。公司本次股票期权行权及回购刊出适用于增发新
股情况下的转股价钱 P1=(P0+A×k)/(1+k)的公式进行调整：
（一）因股票期权行权调整的情况
或配股的调整公式 P1＝（P0+A×k）/（1+k）。
其中：
P0=18.79 元/股
A=行权价钱
K=当日行权股数/前一日总股本
综上，字据自主行权每日数据瞎想，调整后“环旭转债”的转股价钱变动不
足 0.01 元，仍为 18.79 元/股。
（二）因刊出回购股份调整的情况
公司于 2024 年 11 月 4 日实施回购股份刊出适用上述增发新股或配股的调
整公式 P1＝（P0+A×k）/（1+k）。
P1=(P0+A×k)/(1+k)=(18.79+13.78×(-1.0555%))/(1+(-1.0555%))=18.84 元/股
其中：P1 为调整后转股价 18.84 元/股；P0 为调整前转股价 18.79 元/股；A
为平均回购刊出价钱 13.78 元/股；k 为回购刊出股份占总股本的比例-1.0555%。
综上，调整前“环旭转债”转股价钱为 18.79 元/股，调整后转股价钱为 18.84
元/股，调整后的转股价钱自 2024 年 11 月 7 日收效。“环旭转债”2024 年 11 月
四、上述事项对公司的影响分析
本次股票期权行权的实施是基于公司股票期权引发野心，引发对象自主行权
而笃定，对公司转股价钱的累计影响不及 0.01 元/股；本次刊出回购股份减少注
册成本是公司基于保护投资者权益，增强投资者信心，诊疗推进权益和公司价值
等情况而笃定。上述事项的实施不会对公司规划性现款流情况产生要紧影响，不
会影响公司肤浅规划和发展。
海通证券看成本期债券的受托贬责东说念主，为充分保险债券投资东说念主的利益，履行
债券受托贬责东说念主职责，在获悉筹备事项后，实时与公司进行了疏导，字据《公司
债券受托贬责东说念主执业活动准则》的筹备顺序出具本临时受托贬责事务论说。海通
证券将捏续密切关爱公司对本期债券的本息偿付情况以过头他对债券捏有东说念主利
益有要紧影响的事项，并严格履行债券受托贬责东说念主职责。
特此提请投资者关爱本期债券的筹备风险，并请投资者对筹备事项作念出寂寥
判断。（以下无正文）
